近期贸易出口的相关个股出现大涨,出口贸易概念大涨,具有消息诱发,也有超跌反弹需求,352项商品关税豁免,比之前商议的549项要少,在这波快速上涨过程中,有些个股浑水摸鱼的情绪推动上涨,对有些公司而言,通过降低关税,可以有效的提高在美国的市场竞争力,扩大市场份额,比如正处于成长期的智能小家电,如扫地机器人、清洁电器等公司,本身市场处于上升期,关税豁免后,景气度有望进一步提升。关注清洁电器“三剑客”莱克电气、富佳股份、德昌股份。
莱克电气(603355)是以高速电机为核心技术,以家居清洁、空气净化、水净化、厨房电器等绿色智能小家电产品、园艺工具产品和核心配套零部件为主营业务,自由品牌和代工双模式发展。公司可以进行高端家居清洁健康电器的设计,研发,制造和销售,2021年清洁电器营收占比64%,2021年预计降低到54%。莱克电气的投资要点:
(1)公司自有品牌矩阵初步建成,覆盖清洁电器、厨房小家电、净饮机等品类。近年来持续打造自有品牌建设,有望加快自主品牌的发展,实现高速增长。
(2)在清洁电器领域,公司自有核心电机技术提升产品竞争力,产品力进一步提升,随着清洁电器渗透率的进一步提升,尤其是新品类洗地机的高速增长(2021年洗地机销售额53亿元,同比增长311%),清洁整体市场规模有望继续扩大。
(3)公司是全球吸尘器代工龙头企业,伴随海运压力缓解叠加品类拓展,以及美国关税豁免,ODM收入有望迎来增速拐点。
(4)公司在2021年4季度完成对上海帕捷的收购,并新建产能,上海帕捷是铝合金零部件企业,公司通过外延加速新能源零部件布局,抢占新能源汽车配件市场。公司自主品牌、代工、新能源零部件三大业务板块齐头并进。
富佳股份(603219)公司专业生产真空吸尘器和智能家电产品,公司产品以高效分离无线锂电吸尘器、高效分离有线吸尘器、多功能无线拖把、智能扫地机器人等清洁类小家电为主。是全国十大吸尘器出口企业之一。根据公司的招股说明书,公司清洁类小家电年生产能力可达约450万台,产品处于供不应求,公司计划在宁波及越南生产基地的产能扩充,将在未来3年内将产能提升至800万台以上。公司核心客户JS环球生活吸尘器在美国市占率高达36.4%,前期面临高额关税影响,关税豁免后,有望受益。
德昌股份(605555)主营小家电及汽车EPS电机的设计、制造与销售业务。公司大客户TTI在全球吸尘器市场保持第一,领先优势明显,公司在吸尘器业务中开发新客户。投资要点:(1)吸尘器业务结构以OEM向ODM转型+干机向水机转型,带动毛利率稳步提升;(2)在国产替代的趋势下,叠加新能源车销量快速增长,公司EPS系统、线控制动系统装车率快速提升。开源证券预测2021-2023年公司归母净利润为3.19/4.09/6.02亿元。
(以上内容仅作为投资参考,据此操作风险自行承担)
本文来自电机新闻,电机行业资讯-中国华东电机信息网,经授权后发布,转载请联系原作者。原文链接:http://www.huadongmotor.com/zhengce/19617.html